2023年8月2日精锻科技（300258）发布公告称德邦证券戴永波 完颜尚文、嘉合基金王翼杰、彤源投资潘贻立、建信养老金王国信于2023年7月27日调研我司。

具体内容如下：

(资料图)

问：公司中报业绩展望？

答：预计今年上半年收入与利润同比增长符合年初预期。2024 年业绩增速目标要高于今年，2025 年业绩增速取决于新业务发展情况，但公司有信心维持相对较好的增速。

问：公司海外建厂的主要目的？

答：海外建厂的目的是积极响应海外客户本土化生产的要求，以确保公司出口市场的稳定和进一步的发展。公司海外工厂的规模和项目的体量主要取决于客户新项目的规划，具体的海外产能布局计划会根据客户的实际情况进行调整。

问：泰国工厂投产进度？

答：预计 2025 年

Q1 开始投产，主要产品是电子差速锁零部件。

问：墨西哥工厂未来布局计划？

答：公司近期已去墨西哥进行考察，后续会根据北美几家客户的新项目进展情况适时启动。

问：国内差速器齿轮竞争格局？

答：国内有多家差速器齿轮厂商，他们的客户大多以国内市场和自主品牌为主。公司客户主要以外资、合资、出口和自主中高端车型为主。多年来已在客户处已经积累起了良好的口碑。

问：差速器外壳自产还是外购？

答：一部分外购成品，另一部分买铸件毛坯自己加工。

问：公司差速器总成客户结构？

答：公司现阶段差速器总成都是给新能源车做配套。

问：公司有没有原材料锁价机制？

答：公司与大部分客户都有原材料价格波动调整机制，总体来看原材料价格波动对公司毛利率影响相对较小。

问：公司现有客户结构如何？各大客户收入占比情况？

答：主要客户以外资、合资为主，直接给自主品牌配套收入占比不超过 10%。

问：公司出口收入占比高的原因？

答：一方面海外市场需求向好；一方面公司的产品在质量、成本管控上具备全球竞争力。

精锻科技（300258）主营业务：汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL(电子差速锁齿轮)、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等。

精锻科技2023一季报显示，公司主营收入4.48亿元，同比上升10.84%；归母净利润4611.59万元，同比上升9.06%；扣非净利润4281.06万元，同比上升18.75%；负债率44.15%，投资收益64.34万元，财务费用1409.76万元，毛利率28.04%。

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为12.09。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3177.51万，融资余额增加；融券净流入143.56万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，精锻科技（300258）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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